繼4月中旬創(chuàng)出年內(nèi)高點后，國內(nèi)鋁商品期貨價格再度一路向下，6月19日已達到14070元/噸的兩月低點。不過，雖然美國對俄鋁制裁放緩導致鋁價走跌，但總體來看國內(nèi)鋁基本面已出現(xiàn)改善。

　　新增產(chǎn)能監(jiān)管趨嚴

　　據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，電解鋁社會庫存去化速度進一步加快，但依舊處于歷史高位。截至6月7日，國內(nèi)鋁錠社會庫存合計197.7萬噸，環(huán)比減少5.5萬噸。

　　受資金和環(huán)保審查的影響，2018年前五個月電解鋁新增產(chǎn)能投放進度放緩。截至5月24日，我國電解鋁待復(fù)產(chǎn)規(guī)模涉526.7萬噸，已復(fù)產(chǎn)89.5萬噸，待復(fù)產(chǎn)437.2萬噸，預(yù)期年內(nèi)還可復(fù)產(chǎn)67.9萬噸，預(yù)期年內(nèi)最終實現(xiàn)累計140.4萬噸。

　　繼2017年國家發(fā)展委聯(lián)合相關(guān)部門出臺《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》后，2018年又出臺了《關(guān)于進一步做好嚴管嚴控電解鋁新增產(chǎn)能有關(guān)工作的函》，明確嚴格執(zhí)行電解鋁產(chǎn)能置換政策，嚴防已關(guān)停產(chǎn)能違法違規(guī)復(fù)產(chǎn)復(fù)建，嚴禁以任何名義任何形式違法違規(guī)新增產(chǎn)能。

　　如果出現(xiàn)電解鋁產(chǎn)能置換方案弄虛作假、違法違規(guī)新增產(chǎn)能、已關(guān)停產(chǎn)能違法違規(guī)復(fù)產(chǎn)復(fù)建等問題，且有關(guān)地區(qū)核查不及時、處理不到位，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部將會同有關(guān)方面，對該地區(qū)相關(guān)項目從產(chǎn)能置換、項目備案、用地審批、環(huán)境保護等方面進行全面核查，若違法違規(guī)行為屬實，將上報國務(wù)院嚴肅追責問責。

　　6月13日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署實施藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃。據(jù)悉，該會議明確指出，在重點區(qū)域嚴禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁等產(chǎn)能，提高過剩產(chǎn)能淘汰標準等。

　　四部委現(xiàn)場督查核實

　　在此背景之下，鋁業(yè)新增產(chǎn)能監(jiān)管持續(xù)趨嚴，山西鋁循環(huán)加工項目遭到督察。

　　據(jù)媒體報道稱，日前，國家工業(yè)和信息化部會同發(fā)展改革委、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部四部委和中國有色金屬工業(yè)協(xié)會成立聯(lián)合督察組，今年6月對 “山西省‘煤-電-鋁-材’一體化產(chǎn)業(yè)試點項目開工”一事進行了現(xiàn)場督查核實，而該項目被指有違法違規(guī)建設(shè)電解鋁新增產(chǎn)能的嫌疑。

　　據(jù)悉，上述一體化產(chǎn)業(yè)試點項目在柳林縣開工建設(shè)，項目依托該地區(qū)豐富的鋁土礦資源及130萬噸/年氧化鋁生產(chǎn)能力，規(guī)劃建設(shè)50萬噸/年電解鋁項目、20萬噸/年熱軋鋁合金板帶箔項目、15萬噸/年汽車輕量化車體用大斷面鋁合金型材項目及15萬噸/年汽車用鋁合金鑄件項目。

　　資料顯示，山西鋁土礦資源豐富，呂梁市鋁土礦保有儲量6.49億噸，占全國的45%以上；同時，呂梁是山西省唯一集集能源、資源、電力、電網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)五大優(yōu)勢為一體，并被業(yè)界公認的具有鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展條件的地區(qū)。2017年，山西省氧化鋁產(chǎn)量超過1900萬噸，占到全國27%，呂梁市氧化鋁產(chǎn)量達到1100萬噸占到全國15%。

　　證券時報·e公司記者曾報道，西山煤電（集團）有限責任公司（下稱“西山煤電集團”）與太原鋼鐵（集團）有限公司（下稱“太鋼集團”）于6月1日簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬合作在古交建設(shè)“煤-電-鋁-材”一體化項目，包括配套煤礦、配套電廠、配套鋁土礦、200萬噸/年氧化鋁、100萬噸/年電解鋁及相關(guān)鋁材加工等項目。

　　西山煤電集團是山西焦煤集團的核心子公司，其公司官網(wǎng)顯示，目前集團旗下涉及煤炭、電力、焦炭化工、建筑建材、物流貿(mào)易、餐飲服務(wù)等領(lǐng)域；而太鋼集團旗下?lián)碛蠥股上市公司太鋼不銹，集團是集鐵礦山采掘和鋼鐵生產(chǎn)、加工、配送、貿(mào)易為一體的特大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，具備年產(chǎn)1200萬噸鋼（其中430萬噸不銹鋼）的能力。

　　鋁業(yè)產(chǎn)能置換突進

　　據(jù)證券時報·e公司記者了解到，由于新增產(chǎn)能受限，不少電解鋁企業(yè)已啟動通過產(chǎn)能置換方式謀求業(yè)績增長。

　　近日，云南工信委發(fā)布公告，云南神火鋁業(yè)有限公司（以下簡稱云南神火）45.11萬噸水電鋁一體化建設(shè)項目產(chǎn)能置換方案已完成公示程序。值得一提的是，上述公告標志著神火股份醞釀數(shù)年的產(chǎn)能置換計劃，終于落戶云南。

　　此前，河南神火集團有限公司（以下簡稱神火集團）及神火股份擬退出所屬位于河南省的3條電解鋁生產(chǎn)線，通過企業(yè)集團內(nèi)部產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的方式，由其控股企業(yè)云南神火在云南省文山州富寧縣新建一條500KA×330臺、年產(chǎn)45.11萬噸電解鋁生產(chǎn)線，并制定了“云南神火鋁業(yè)有限公司水電鋁一體化項目產(chǎn)能置換方案”（下稱“方案”）。

　　根據(jù)方案，云南神火擬建設(shè)年產(chǎn)90萬噸電解鋁項目，分兩期建設(shè)，一期45.11萬噸，二期44.89萬噸。此次公布的方案為一期建設(shè)項目產(chǎn)能置換方案，退出項目產(chǎn)能合計51萬噸，其中45.11萬噸用于本方案一期建設(shè)項目產(chǎn)能置換，剩余5.89萬噸用于該企業(yè)二期建設(shè)項目產(chǎn)能置換。

　　“一期項目預(yù)計今年7月中旬就將開工建設(shè)，整體90萬噸產(chǎn)能預(yù)計2020年全部投產(chǎn)?！鄙窕鸸煞荻亟邮苡浾卟稍L時表示，目前神火集團河南電解鋁板塊合法合規(guī)的產(chǎn)能在90萬噸，其中部分合規(guī)產(chǎn)能由于成本壓力已經(jīng)關(guān)停。根據(jù)專業(yè)機構(gòu)可研報告，預(yù)計上述云南項目90萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)后，保守估計將為企業(yè)帶來每年9億的凈利潤。